上證發(fā)〔2025〕65號(hào)

各市場參與人：

為了深入貫徹黨的二十屆三中全會(huì)精神，落實(shí)中國人民銀行、中國證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布的關(guān)于支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券有關(guān)事宜的公告（中國人民銀行 中國證監(jiān)會(huì)公告〔2025〕8號(hào)）要求，加快多層次債券市場發(fā)展，積極支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券，服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力，更好發(fā)揮債券市場功能，上海證券交易所（以下簡稱本所）現(xiàn)將進(jìn)一步支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券有關(guān)事項(xiàng)通知如下。

一、進(jìn)一步拓寬發(fā)行主體和募集資金使用范圍，擴(kuò)大科技金融服務(wù)覆蓋面

（一）新增支持金融機(jī)構(gòu)發(fā)行科技創(chuàng)新債券。在繼續(xù)支持科創(chuàng)企業(yè)類、科創(chuàng)升級(jí)類、科創(chuàng)投資類和科創(chuàng)孵化類發(fā)行人發(fā)行科技創(chuàng)新債券的基礎(chǔ)上，新增支持商業(yè)銀行、證券公司、金融資產(chǎn)投資公司等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行科技創(chuàng)新債券，發(fā)揮投融資服務(wù)專業(yè)優(yōu)勢，依法運(yùn)用募集資金通過貸款，股權(quán)、債券、基金投資，資本中介服務(wù)等多種途徑，專項(xiàng)支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域業(yè)務(wù)。

（二）新增支持股權(quán)投資機(jī)構(gòu)募集資金用于私募股權(quán)投資基金。支持具有豐富投資經(jīng)驗(yàn)、出色管理業(yè)績、優(yōu)秀管理團(tuán)隊(duì)的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)和創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)發(fā)行科技創(chuàng)新債券，募集資金用于私募股權(quán)投資基金的設(shè)立、擴(kuò)募等。

二、進(jìn)一步簡化信息披露安排，提升信息披露針對性和有效性

（三）簡化科技創(chuàng)新債券信息披露安排。科技創(chuàng)新債券發(fā)行人可以按照本所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定適用簡明信息披露安排，簡化申報(bào)發(fā)行材料和信息披露，發(fā)行人可與投資者約定豁免相關(guān)披露信息。資產(chǎn)負(fù)債率不高于同行業(yè)平均水平、具有行業(yè)領(lǐng)先地位的科技型企業(yè)發(fā)行人可以申請適當(dāng)延長年度、半年度財(cái)務(wù)報(bào)告有效期，年度財(cái)務(wù)報(bào)告有效期最多延長至當(dāng)年8月末，半年度財(cái)務(wù)報(bào)告有效期最多延長至次年4月末；最近一期不存在重大不利變化的，可以列表形式簡要披露半年度財(cái)務(wù)報(bào)表主要資產(chǎn)負(fù)債科目變動(dòng)情況及變動(dòng)原因。

（四）簡化申報(bào)材料簽章文件。支持科技創(chuàng)新債券發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員在債券項(xiàng)目申請階段按照規(guī)定對債券發(fā)行文件簽署書面確認(rèn)意見，并承諾認(rèn)可各期發(fā)行文件、履行規(guī)定職責(zé)的，每期債券發(fā)行前無需另行簽署書面確認(rèn)意見。審計(jì)機(jī)構(gòu)已對發(fā)行人前期募集說明書中引用的審計(jì)報(bào)告內(nèi)容出具過聲明頁，確認(rèn)募集說明書與審計(jì)報(bào)告不存在矛盾，并經(jīng)主承銷商核查本期債券發(fā)行文件引用的審計(jì)報(bào)告內(nèi)容與前期一致的，每期債券發(fā)行前審計(jì)機(jī)構(gòu)無需再次簽署相關(guān)聲明。

三、進(jìn)一步完善配套支持機(jī)制，打造一二級(jí)聯(lián)動(dòng)、投融資協(xié)同的良好市場生態(tài)

（五）健全科技創(chuàng)新債券融資審核“綠色通道”機(jī)制。發(fā)行人申報(bào)和發(fā)行科技創(chuàng)新債券適用“即報(bào)即審”的“綠色通道”機(jī)制。突破關(guān)鍵核心技術(shù)的科技型企業(yè)可以參照適用知名成熟發(fā)行人優(yōu)化審核安排，提升科技創(chuàng)新債券審核注冊效率，對不存在需重點(diǎn)關(guān)注的負(fù)面情形的，本所審核時(shí)限原則上不超過10個(gè)工作日。

（六）鼓勵(lì)發(fā)行人創(chuàng)新設(shè)計(jì)債券條款。鼓勵(lì)發(fā)行人對發(fā)行方式、期限結(jié)構(gòu)、利率確定和計(jì)算方式、還本付息方式、贖回或轉(zhuǎn)換選擇權(quán)、增信方式等方面進(jìn)行創(chuàng)新。支持發(fā)行人設(shè)置預(yù)期收益質(zhì)押擔(dān)保、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押擔(dān)保、可轉(zhuǎn)換為股權(quán)、票面利率與科創(chuàng)企業(yè)成長或募投項(xiàng)目收益掛鉤、以募投項(xiàng)目收益現(xiàn)金流為主要償債來源等創(chuàng)新條款。

（七）優(yōu)化科技創(chuàng)新債券做市等交易機(jī)制安排。支持科技創(chuàng)新債券質(zhì)押融資，質(zhì)押折扣系數(shù)可以在債券各檔位對應(yīng)折扣系數(shù)取值基礎(chǔ)上適當(dāng)上浮，并適度降低科技創(chuàng)新債券納入基準(zhǔn)做市券門檻。鼓勵(lì)證券公司為科技創(chuàng)新債券提供承銷與做市報(bào)價(jià)聯(lián)動(dòng)服務(wù)，本所將證券公司開展科技創(chuàng)新債券承銷、做市業(yè)務(wù)情況納入證券公司年度評價(jià)、參與創(chuàng)新業(yè)務(wù)或產(chǎn)品試點(diǎn)的考慮因素。

（八）引導(dǎo)投資機(jī)構(gòu)加大對科技創(chuàng)新債券投入。支持銀行理財(cái)、券商資管創(chuàng)設(shè)投資于科技創(chuàng)新債券或掛鉤科創(chuàng)相關(guān)指數(shù)的專項(xiàng)資管產(chǎn)品。推動(dòng)公募基金管理公司創(chuàng)設(shè)科技創(chuàng)新債券類ETF，支持科技創(chuàng)新債券類ETF通過質(zhì)押、做市等機(jī)制提升流動(dòng)性。支持社?；?、企業(yè)年金等中長期資金加大對科技創(chuàng)新債券及科技創(chuàng)新債券相關(guān)產(chǎn)品的配置。

（九）降低科技創(chuàng)新債券交易結(jié)算成本。本所繼續(xù)免收科技創(chuàng)新債券發(fā)行認(rèn)購經(jīng)手費(fèi)、上市（掛牌）初費(fèi)和年費(fèi)、現(xiàn)券交易（轉(zhuǎn)讓）的交易經(jīng)手費(fèi)、回售交易經(jīng)手費(fèi)，并配合落實(shí)科技創(chuàng)新債券登記費(fèi)、派息兌付手續(xù)費(fèi)、贖回回售手續(xù)費(fèi)和結(jié)算費(fèi)免收工作。

堅(jiān)持科技創(chuàng)新導(dǎo)向，科技創(chuàng)新債券資金應(yīng)當(dāng)依法依規(guī)主要投向科技創(chuàng)新領(lǐng)域。本所將加強(qiáng)事中事后管理，督促發(fā)行人合規(guī)使用募集資金，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)對募集資金的監(jiān)管職責(zé)，提升債券市場服務(wù)國家戰(zhàn)略效能。

本通知自發(fā)布之日起施行。本所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則對科技創(chuàng)新債券的規(guī)定與本通知不一致的，以本通知為準(zhǔn)。

特此通知。

上海證券交易所

2025年5月7日