為了準(zhǔn)確理解與適用《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》（證監(jiān)會令第170號，以下簡稱《保薦辦法》），現(xiàn)就保薦機(jī)構(gòu)對發(fā)行人投資、聯(lián)合保薦相關(guān)事項(xiàng)明確如下：

　　一、關(guān)于證券公司保薦和投資

　　發(fā)行人擬在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公開發(fā)行并在精選層掛牌的，在保薦機(jī)構(gòu)對發(fā)行人提供保薦服務(wù)前后，保薦機(jī)構(gòu)或者控股該保薦機(jī)構(gòu)的證券公司，及前述機(jī)構(gòu)的相關(guān)子公司，均可對發(fā)行人進(jìn)行投資。

　　二、關(guān)于聯(lián)合保薦

　　綜合考慮市場發(fā)展情況和注冊制推進(jìn)安排，發(fā)行人擬在主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板公開發(fā)行并上市的，《保薦辦法》第四十二條所指“通過披露仍不能消除影響”暫按以下標(biāo)準(zhǔn)掌握：即保薦機(jī)構(gòu)及其控股股東、實(shí)際控制人、重要關(guān)聯(lián)方持有發(fā)行人股份合計(jì)超過7%，或者發(fā)行人持有、控制保薦機(jī)構(gòu)股份超過7%的，保薦機(jī)構(gòu)在推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市時(shí)，應(yīng)聯(lián)合1家無關(guān)聯(lián)保薦機(jī)構(gòu)共同履行保薦職責(zé)，且該無關(guān)聯(lián)保薦機(jī)構(gòu)為第一保薦機(jī)構(gòu)。

　　根據(jù)新三板改革的有關(guān)安排，并考慮保薦機(jī)構(gòu)為掛牌公司提供做市服務(wù)，發(fā)行人擬在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公開發(fā)行并在精選層掛牌的，保薦機(jī)構(gòu)及關(guān)聯(lián)方的持股比例不適用上述標(biāo)準(zhǔn)。