一、網(wǎng)上發(fā)行業(yè)務(wù)問答
1.本次修改的主要內(nèi)容是什么？
答：本次修改的主要內(nèi)容包括：
一是取消了投資者在申購(gòu)委托時(shí)應(yīng)全額繳納申購(gòu)資金的規(guī)定，明確了投資者應(yīng)根據(jù)最終確定的發(fā)行價(jià)格與中簽數(shù)量繳納申購(gòu)款的要求及相關(guān)業(yè)務(wù)流程。
二是明確投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)3次中簽但未足額繳納認(rèn)購(gòu)資金情形的，將被列入限制申購(gòu)名單，自其最近一次放棄認(rèn)購(gòu)次日起的180日（含次日）內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購(gòu)。
三是要求投資者自主表達(dá)申購(gòu)意向，證券公司不得接受投資者全權(quán)委托代其進(jìn)行新股申購(gòu)。
四是明確了由于投資者資金不足放棄認(rèn)購(gòu)的中簽新股由主承銷商負(fù)責(zé)包銷或根據(jù)發(fā)行人和主承銷商事先確定并披露的其他方式處理。
2.本次修改后，投資者申購(gòu)新股的持有市值要求、市值計(jì)算規(guī)則及證券賬戶使用的相關(guān)規(guī)定是否發(fā)生了變化？
答：未發(fā)生變化。投資者申購(gòu)新股的持有市值是指，以投資者為單位計(jì)算的T-2日前20個(gè)交易日（含T-2日）的日均持有的上海市場(chǎng)非限售A股股份市值。投資者持有的債券、基金、ETF、LOF等產(chǎn)品不計(jì)算市值，不合格、休眠、注銷證券賬戶不計(jì)算市值，正常、凍結(jié)、掛失、融資融券客戶信用擔(dān)保證券賬戶均計(jì)算市值。
投資者參與網(wǎng)上公開發(fā)行股票的申購(gòu)，只能使用一個(gè)證券賬戶。融資融券客戶信用擔(dān)保賬戶可以直接申購(gòu)新股。同一投資者使用多個(gè)證券賬戶參與同一只新股申購(gòu)的，以及投資者使用同一證券賬戶多次參與同一只新股申購(gòu)的，以該投資者的第一筆申購(gòu)為有效申購(gòu)，其余申購(gòu)均為無(wú)效申購(gòu)。
3. 新股網(wǎng)上發(fā)行的具體流程是怎樣的？
答：新股網(wǎng)上發(fā)行的具體流程如下：
?。?）T-1日，發(fā)行人與主承銷商刊登網(wǎng)上發(fā)行公告。
（2）T日，投資者可通過指定交易的證券公司查詢其持有市值或可申購(gòu)額度，投資者根據(jù)可申購(gòu)額度進(jìn)行新股申購(gòu)；當(dāng)日配號(hào)，并發(fā)送配號(hào)結(jié)果數(shù)據(jù)。
發(fā)行人和主承銷商根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第10條安排網(wǎng)上網(wǎng)下新股發(fā)行數(shù)量回?fù)艿?，?yīng)在T日當(dāng)日，將網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行之間的回?fù)軘?shù)量通知交易所。
?。?）T+1日，主承銷商公布中簽率，組織搖號(hào)抽簽，形成中簽結(jié)果，上交所于當(dāng)日盤后向證券公司發(fā)送中簽結(jié)果。原T+1日申購(gòu)資金驗(yàn)資環(huán)節(jié)取消。
?。?）T+2日，主承銷商公布發(fā)行價(jià)格及中簽結(jié)果，投資者也可以向其指定交易的證券公司查詢中簽結(jié)果。中簽的投資者應(yīng)依據(jù)中簽結(jié)果履行資金交收義務(wù)，確保其資金賬戶在T+2日日終有足額的新股認(rèn)購(gòu)資金。
?。?）T+3日15:00前，結(jié)算參與人向中國(guó)結(jié)算申報(bào)其投資者放棄認(rèn)購(gòu)數(shù)據(jù)；16:00，中國(guó)結(jié)算對(duì)認(rèn)購(gòu)資金進(jìn)行交收處理，將認(rèn)購(gòu)資金劃入主承銷商資金交收賬戶。
（6）T+4日，主承銷商將認(rèn)購(gòu)資金扣除承銷費(fèi)用后劃給發(fā)行人，公布網(wǎng)上發(fā)行結(jié)果。
4. 投資者在T日變更指定交易的，是否可以在變更指定交易后的證券營(yíng)業(yè)部查詢申購(gòu)額度數(shù)據(jù)，是否可以正常申購(gòu)新股？
答：T-1日，中國(guó)結(jié)算上海分公司將投資者持有市值數(shù)據(jù)發(fā)給上交所，上交所將據(jù)此計(jì)算投資者可申購(gòu)額度數(shù)據(jù)，并于T-1日晚間發(fā)送至客戶證券賬戶指定交易的證券公司。
對(duì)于在T日變更指定交易后申購(gòu)新股的投資者，在T-1日晚間可以在原有指定交易的證券營(yíng)業(yè)部查詢新股申購(gòu)額度數(shù)據(jù)，如證券公司未辦理市值數(shù)據(jù)遷移，則投資者T日在變更指定交易后的證券營(yíng)業(yè)部?jī)?nèi)查詢不到新股申購(gòu)數(shù)據(jù)，也無(wú)法正常參與新股申購(gòu)。
根據(jù)網(wǎng)上發(fā)行實(shí)施細(xì)則第十二條規(guī)定，對(duì)于參與新股申購(gòu)的投資者，證券公司在T+3日前（含T+3日）不得為參與新股申購(gòu)的投資者申報(bào)撤銷指定交易。同時(shí)，建議有意參與新股申購(gòu)的投資者T日不要變更指定交易。
5.投資者中簽后出現(xiàn)新股認(rèn)購(gòu)資金不足情形的，如何處理？
答：投資者中簽后應(yīng)依據(jù)中簽結(jié)果履行資金交收義務(wù)，確保其資金賬戶在T+2日日終有足額的新股認(rèn)購(gòu)資金。投資者認(rèn)購(gòu)資金不足的，將被視為放棄認(rèn)購(gòu)。放棄認(rèn)購(gòu)的新股將不被登記至投資者證券賬戶。如投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)三次放棄認(rèn)購(gòu)情形的，將被列入限制申購(gòu)名單，自結(jié)算參與人最近一次申報(bào)其放棄認(rèn)購(gòu)的次日起6個(gè)月（按180個(gè)自然日計(jì)算，含次日）內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購(gòu)。
6.因結(jié)算參與人資金不足以完成新股認(rèn)購(gòu)資金交收，導(dǎo)致投資者新股認(rèn)購(gòu)被確認(rèn)無(wú)效認(rèn)購(gòu)的，是否計(jì)入該投資者放棄認(rèn)購(gòu)的情形？
答：這種情形不計(jì)入該投資者放棄認(rèn)購(gòu)的情形。因結(jié)算參與人資金不足而產(chǎn)生的后果及相關(guān)法律責(zé)任，由該結(jié)算參與人承擔(dān)。
7.投資者放棄認(rèn)購(gòu)的新股以及無(wú)效認(rèn)購(gòu)的新股如何處理？
答：投資者放棄認(rèn)購(gòu)的新股和無(wú)效認(rèn)購(gòu)的新股都將不登記至投資者證券賬戶，由主承銷商負(fù)責(zé)包銷或根據(jù)發(fā)行人和主承銷商事先確定并披露的其他方式處理。對(duì)于主承銷商負(fù)責(zé)包銷或按其他方式處理的新股，網(wǎng)上發(fā)行結(jié)束后，主承銷商應(yīng)自行與發(fā)行人完成相關(guān)資金的劃付，由發(fā)行人向中國(guó)結(jié)算上海分公司提交股份登記申請(qǐng)，中國(guó)結(jié)算上海分公司據(jù)此完成相應(yīng)股份的登記。
8.關(guān)于“投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)三次中簽但未足額繳納認(rèn)購(gòu)資金情形的，自結(jié)算參與人最近一次申報(bào)其放棄認(rèn)購(gòu)的次日起6個(gè)月（按180個(gè)自然日計(jì)算，含次日）內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購(gòu)”的規(guī)定，應(yīng)如何理解？
答：放棄認(rèn)購(gòu)情形以投資者為單位進(jìn)行判斷，即投資者持有多個(gè)證券賬戶的，其使用名下任何一個(gè)證券賬戶參與新股申購(gòu)并發(fā)生放棄認(rèn)購(gòu)情形的，均納入該投資者放棄認(rèn)購(gòu)次數(shù)，確認(rèn)多個(gè)證券賬戶為同一投資者持有的原則為證券賬戶注冊(cè)資料中的“賬戶持有人名稱”、“有效身份證明文件號(hào)碼”均相同；“連續(xù)12個(gè)月”是指任意連續(xù)的12個(gè)月，滾動(dòng)計(jì)算；放棄認(rèn)購(gòu)次數(shù)按照投資者實(shí)際放棄認(rèn)購(gòu)的新股只數(shù)計(jì)算。
例如：由于投資者A在2014年11月19日日終資金賬戶無(wú)足額資金，其當(dāng)日應(yīng)繳款的三只新股認(rèn)購(gòu)資金均不足，其結(jié)算參與人在2014年11月20日為其申報(bào)三次放棄認(rèn)購(gòu)。該投資者從次日（2014年11月21日）起進(jìn)入限制申購(gòu)名單并持續(xù)180個(gè)自然日至2015年5月19日。直至2015年5月20日起，該投資者方可正常進(jìn)行新股申購(gòu)。
在2015年5月20日至2015年11月19日期間，一旦該投資者再次發(fā)生放棄認(rèn)購(gòu)，如2015年8月12日其結(jié)算參與人為其申報(bào)了一次放棄認(rèn)購(gòu)，則由于其在連續(xù)12個(gè)月內(nèi)有4次放棄認(rèn)購(gòu)，從2015年8月13日起該投資者將再次進(jìn)入限制申購(gòu)名單并持續(xù)180個(gè)自然日。
9.投資者怎么查詢自己是否被列入限制申購(gòu)新股名單？
答：投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)三次中簽但未足額繳納認(rèn)購(gòu)資金情形的，自結(jié)算參與人最近一次申報(bào)其放棄認(rèn)購(gòu)的次日起6個(gè)月（按180個(gè)自然日計(jì)算，含次日）內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購(gòu)。
如投資者按照規(guī)定被列入限制申購(gòu)新股名單，投資者再次申購(gòu)新股時(shí)，該次申購(gòu)將被確認(rèn)為無(wú)效申購(gòu)，投資者可在日終向其指定交易的證券公司營(yíng)業(yè)部查詢被確認(rèn)無(wú)效申購(gòu)的具體原因。
10.投資者同一天中簽上海市場(chǎng)多只新股，且出現(xiàn)認(rèn)購(gòu)資金不足的，結(jié)算參與人如何分配多只新股的未到位資金？
答：對(duì)于這種情形，由結(jié)算參與人與投資者自行協(xié)商處理。結(jié)算參與人可與投資者提前約定處理方式并簽署有關(guān)協(xié)議，一旦出現(xiàn)這種情形，結(jié)算參與人可根據(jù)事先約定，合理分配投資者申購(gòu)多只新股的未到位資金。
11.首次公開發(fā)行股票總數(shù)在2000萬(wàn)股以下（含2000萬(wàn)股）且無(wú)老股轉(zhuǎn)讓計(jì)劃的，有何特別規(guī)定?
答：對(duì)于公開發(fā)行2000萬(wàn)股（含）以下且無(wú)老股轉(zhuǎn)讓計(jì)劃的，應(yīng)通過發(fā)行人與主承銷商直接定價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格，擬公開發(fā)行的股票全部向網(wǎng)上投資者直接定價(jià)發(fā)行。
二、網(wǎng)下發(fā)行業(yè)務(wù)問答
1.本次業(yè)務(wù)規(guī)則修改的主要內(nèi)容是什么？
答：一是取消了網(wǎng)下投資者應(yīng)于申購(gòu)日足額繳納申購(gòu)資金的有關(guān)規(guī)定，明確了網(wǎng)下投資者根據(jù)最終確定的發(fā)行價(jià)格與獲配數(shù)量繳納認(rèn)購(gòu)資金的要求及相關(guān)業(yè)務(wù)流程；
二是明確了新股網(wǎng)下發(fā)行申購(gòu)日與網(wǎng)上申購(gòu)日為同一日，網(wǎng)下發(fā)行申購(gòu)時(shí)間為T日9:30至15:00；
三是明確了對(duì)于通過發(fā)行人與主承銷商自主協(xié)商直接定價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格的，發(fā)行人擬公開發(fā)行的股票全部向網(wǎng)上投資者直接定價(jià)發(fā)行，不再安排網(wǎng)下發(fā)行。
2.本次修改后，網(wǎng)下投資者參加初步詢價(jià)的持有市值要求是怎樣的？
答：主承銷商應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)自律規(guī)則的相關(guān)規(guī)定，要求參與該次網(wǎng)下發(fā)行業(yè)務(wù)的網(wǎng)下投資者及其管理的配售對(duì)象，以該次初步詢價(jià)開始日前兩個(gè)交易日為基準(zhǔn)日，其在基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日（含基準(zhǔn)日）所持有上海市場(chǎng)非限售A股股份市值的日均市值應(yīng)為1000萬(wàn)元（含）以上，且不低于發(fā)行人和主承銷商事先確定并公告的市值要求。
參與網(wǎng)下申購(gòu)業(yè)務(wù)的網(wǎng)下投資者及其管理的配售對(duì)象持有上海市場(chǎng)非限售A股股份市值計(jì)算，適用《上海市場(chǎng)首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上發(fā)行實(shí)施細(xì)則》規(guī)定的市值計(jì)算規(guī)則。
3.網(wǎng)下新股發(fā)行的具體流程？
答：網(wǎng)下新股發(fā)行的具體流程如下：
?。?）初步詢價(jià)開始日前兩個(gè)交易日，主承銷商公布招股意向書及初步詢價(jià)公告。
?。?）初步詢價(jià)開始前一個(gè)交易日10：00前，主承銷商通過上交所網(wǎng)下申購(gòu)電子化平臺(tái)錄入初步詢價(jià)參數(shù)，并確認(rèn)網(wǎng)下投資者及配售對(duì)象參與資格。
?。?）初步詢價(jià)期間，網(wǎng)下投資者為其管理對(duì)象報(bào)價(jià)。同一個(gè)網(wǎng)下投資者只能有一個(gè)報(bào)價(jià)，非個(gè)人投資者應(yīng)當(dāng)以機(jī)構(gòu)為單位報(bào)價(jià)。
（4）T-3日，初步詢價(jià)截至。
（5）T-2日，發(fā)行人與主承銷商確定發(fā)行價(jià)格（或發(fā)行價(jià)格區(qū)間）。
?。?）T-1日，發(fā)行人與主承銷商刊登網(wǎng)下發(fā)行公告；主承銷商剔除不得參與申購(gòu)的初步詢價(jià)報(bào)價(jià)，確定有效報(bào)價(jià)投資者名單，并于15:00前通過上交所網(wǎng)下申購(gòu)電子化平臺(tái)確認(rèn)。
（7）T日，網(wǎng)下投資者申購(gòu)，申購(gòu)時(shí)無(wú)需繳付申購(gòu)資金。
?。?）T+1日，主承銷商上傳初步配售結(jié)果。網(wǎng)下投資者查詢網(wǎng)下獲配應(yīng)繳款情況。原T+1日會(huì)計(jì)師事務(wù)所申購(gòu)資金驗(yàn)資環(huán)節(jié)取消。
?。?）T+2日，主承銷商公告初步配售結(jié)果，網(wǎng)下投資者據(jù)此在當(dāng)日16:00前繳納新股認(rèn)購(gòu)資金。
?。?0）T+3日14:00前，主承銷商將最終確定配售結(jié)果上傳上交所網(wǎng)下申購(gòu)電子化平臺(tái)。
?。?1）T+4日，主承銷商將認(rèn)購(gòu)資金劃入發(fā)行人賬戶。
（12）網(wǎng)下發(fā)行完成后，主承銷商應(yīng)向市場(chǎng)公告網(wǎng)下配售結(jié)果
4.獲配的網(wǎng)下投資者何時(shí)繳納新股認(rèn)購(gòu)資金？獲配的網(wǎng)下投資者未在規(guī)定時(shí)間足額繳納認(rèn)購(gòu)資金或未從備案的銀行賬戶劃付資金，如何處理？
答：T+2日16:00前，獲配的網(wǎng)下投資者須足額繳納認(rèn)購(gòu)資金。如投資者未在規(guī)定時(shí)間足額繳納認(rèn)購(gòu)資金或未從備案的銀行賬戶劃付資金，其相應(yīng)的獲配股份視為無(wú)效認(rèn)購(gòu)，不登記至網(wǎng)下投資者證券賬戶，并由主承銷商負(fù)責(zé)包銷或根據(jù)發(fā)行人和主承銷商事先確定并披露的其他方式處理。
5.網(wǎng)下投資者繳納認(rèn)購(gòu)資金需要注意哪些事項(xiàng)？
答：一是網(wǎng)下投資者必須在規(guī)定時(shí)間內(nèi)從其在證券業(yè)協(xié)會(huì)備案的銀行賬戶向中國(guó)結(jié)算劃付資金。
二是網(wǎng)下投資者必須將認(rèn)購(gòu)資金劃入中國(guó)結(jié)算在結(jié)算銀行開立的網(wǎng)下發(fā)行專戶。
三是網(wǎng)下投資者在辦理認(rèn)購(gòu)資金劃付時(shí)，付款憑證備注信息（如股票代碼、證券賬戶等信息）需符合相關(guān)要求（具體見上海市場(chǎng)首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下發(fā)行實(shí)施細(xì)則、中國(guó)結(jié)算上海分公司相關(guān)業(yè)務(wù)指南）。
