為貫徹落實中央金融工作會議精神和《國務(wù)院關(guān)于加強監(jiān)管防范風險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》，結(jié)合《關(guān)于加強證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進建設(shè)一流投資銀行和投資機構(gòu)的意見（試行）》有關(guān)要求，進一步完善證券公司風險控制指標體系，推動證券公司落實全面風險管理要求，提升服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效，促進證券公司高質(zhì)量發(fā)展，證監(jiān)會修訂發(fā)布《證券公司風險控制指標計算標準規(guī)定》（以下簡稱《風控指標規(guī)定》），于2025年1月1日起正式施行。

2020年1月，證監(jiān)會修訂發(fā)布《風控指標規(guī)定》。從實施情況看，證券行業(yè)抗風險能力穩(wěn)步提升，四項核心風險控制指標長期維持在監(jiān)管標準的1.5-2.5倍水平，風險控制指標體系在提升證券公司風險管理水平，增強行業(yè)抵御風險能力方面發(fā)揮重要作用。在充分總結(jié)實踐經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，結(jié)合當前證券行業(yè)發(fā)展面臨的新形勢、新要求，進一步發(fā)揮風險控制指標的“指揮棒”作用，證監(jiān)會對《風控指標規(guī)定》進行了修訂，并于2023年11月3日至12月3日向社會公開征求意見。從反饋意見來看，社會各界普遍認可《風控指標規(guī)定》，并結(jié)合實踐提出了寶貴意見和建議。證監(jiān)會經(jīng)逐條研究，對大部分建議已充分吸收，未完全吸收的意見主要涉及放松場外衍生品等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的計算標準。

與現(xiàn)行風險控制指標體系相比，《風控指標規(guī)定》主要調(diào)整完善以下內(nèi)容：一是對證券公司投資股票、做市等業(yè)務(wù)的風險控制指標計算標準予以優(yōu)化，進一步引導證券公司充分發(fā)揮長期價值投資、服務(wù)實體經(jīng)濟融資、服務(wù)居民財富管理等功能作用。二是根據(jù)證券公司風險管理水平，優(yōu)化風控指標分類調(diào)整系數(shù)，支持合規(guī)穩(wěn)健的優(yōu)質(zhì)證券公司適度提升資本使用效率，更好為實體經(jīng)濟提供綜合金融服務(wù)。三是對證券公司所有業(yè)務(wù)活動納入風險控制指標約束范圍，明確證券公司參與公募REITs等新業(yè)務(wù)風險控制指標計算標準，提升風險控制指標體系的完備性和科學性，夯實風控基礎(chǔ)。四是對創(chuàng)新業(yè)務(wù)和風險較高的業(yè)務(wù)從嚴設(shè)置風險控制指標計算標準，加強監(jiān)管力度，提高監(jiān)管有效性。

此外，為平穩(wěn)有序過渡，《風控指標規(guī)定》設(shè)置了一定的過渡期，于2025年1月1日起正式施行。

【第13號公告】《證券公司風險控制指標計算標準規(guī)定》

來源：中國證監(jiān)會網(wǎng)站