上證發(fā)〔2019〕120號

各市場參與人：

　　為有效發(fā)揮期權產(chǎn)品的市場功能，根據(jù)《上海證券交易所股票期權試點交易規(guī)則》《上海證券交易所、中國證券登記結算有限責任公司股票期權試點風險控制管理辦法》《上海證券交易所股票期權持倉限額管理業(yè)務指引》的有關規(guī)定，上海證券交易所（以下簡稱本所）就調(diào)整ETF期權持倉限額有關事項通知如下：

　　一、投資者（含個人投資者、機構投資者及期權經(jīng)營機構自營業(yè)務，下同）單個合約品種權利倉持倉限額為5000張、總持倉限額為10000張、單日買入開倉限額為10000張。

　　期權經(jīng)營機構確定客戶單個合約品種的持倉限額時，不得超過前款規(guī)定的持倉限額。

　　二、期權經(jīng)營機構應當根據(jù)客戶期權交易、額度使用及風險承受能力情況，按照以下標準，審慎確定、調(diào)整客戶衍生品合約賬戶（以下簡稱合約賬戶）單個合約品種持倉限額：

　?。ㄒ唬┬麻_合約賬戶權利倉持倉限額為100張、總持倉限額為200張、單日買入開倉限額為400張。

　?。ǘ┙?jīng)期權經(jīng)營機構評估認為風險承受能力較強、開戶滿10個交易日、期權合約成交量達到100張且具備三級交易權限的客戶，權利倉持倉限額1000張、總持倉限額2000張、單日買入開倉限額4000張。

　?。ㄈ┙?jīng)期權經(jīng)營機構評估認為風險承受能力較強、開戶滿10個交易日、期權合約成交量達到500張、自有資產(chǎn)余額超過100萬元且具備三級交易權限的客戶，權利倉持倉限額2000張、總持倉限額4000張、單日買入開倉限額8000張。

　?。ㄋ模┙?jīng)期權經(jīng)營機構評估認為風險承受能力較強、開戶滿10個交易日、期權合約成交量達到1000張、自有資產(chǎn)余額超過300萬元且具備三級交易權限的客戶，權利倉持倉限額為5000張、總持倉限額為10000張、單日買入開倉限額為10000張。

　　本通知所稱自有資產(chǎn)余額，指投資者托管在該期權經(jīng)營機構的滬深證券市值與資金賬戶可用余額（不含通過融資融券交易融入的證券和資金）。

　　本通知所稱期權合約成交量，指投資者在滬市期權合約品種交易中合并計算的成交量。

　　三、期權經(jīng)營機構將投資者單個合約品種權利倉持倉限額提高到2000張以上（不含2000張）的，應當在調(diào)整的前一交易日填報《ETF期權持倉限額報備表》（樣張詳見附件），向本所進行備案。首次備案材料應由期權經(jīng)營機構期權業(yè)務部門負責人簽字，并加蓋部門或公司公章。

　　四、個人投資者買入金額不得超過其自有資產(chǎn)余額10%與證券賬戶過去6個月日均持有滬深證券市值20%的較高者。

　　對于經(jīng)評估認為風險承受能力較強且滿足一定條件的個人投資者，期權經(jīng)營機構可以結合其期權交易、額度使用及風險承受能力情況，按照以下情形調(diào)整買入金額限額：

　　（一）對于具備三級交易權限的客戶，其買入金額限額最高為該客戶自有資產(chǎn)余額的20%。

　?。ǘτ跈嗬麄}持倉限額已達到2000張的客戶，其買入金額限額最高為該客戶自有資產(chǎn)余額的30%。

　　買入金額限額結果按照10000元的整數(shù)倍向上取整。

　　五、期權經(jīng)營機構根據(jù)本通知規(guī)定對客戶核定的ETF期權權利倉持倉限額、總持倉限額、單日買入開倉限額，可統(tǒng)一適用于滬市各ETF期權合約品種。

　　六、做市商持倉限額由本所根據(jù)做市商類型、做市資金規(guī)模等確定，并通過與做市商簽訂的做市協(xié)議進行約定。

　　七、期權經(jīng)營機構、做市商、投資者因開展經(jīng)紀業(yè)務、做市業(yè)務及套期保值交易等需提高持倉限額且符合本所規(guī)定條件的，可以根據(jù)《上海證券交易所股票期權持倉限額管理業(yè)務指引》的規(guī)定，通過期權經(jīng)營機構向本所提交提高持倉限額的申請材料。

　　八、本通知自2019年12月23日起實施。本所于2015年5月3日發(fā)布的《關于上證50ETF期權持倉限額調(diào)整有關事項的通知》（上證發(fā)〔2015〕44號）和2016年8月5日發(fā)布的《關于進一步調(diào)整上證50ETF期權持倉限額管理有關事項的通知》（上證發(fā)〔2016〕35號）同時廢止。

　　特此通知。
 

　　附件：ETF期權持倉限額調(diào)整報備表（樣張）
 

　　上海證券交易所

　　二〇一九年十二月十九日