2月27日，上海市委金融辦、上海證監(jiān)局和上海證券交易所再次聯(lián)合舉辦滬市上市公司并購(gòu)重組交流座談會(huì)，20余家證券公司、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等市場(chǎng)機(jī)構(gòu)參會(huì)。本次座談會(huì)旨在交流去年下半年以來(lái)滬市并購(gòu)重組市場(chǎng)情況和典型案例，聽取市場(chǎng)意見建議，凝聚市場(chǎng)共識(shí)，進(jìn)一步推動(dòng)“并購(gòu)六條”“科創(chuàng)板八條”和《上海市支持上市公司并購(gòu)重組行動(dòng)方案（2025-2027年）》（以下簡(jiǎn)稱《行動(dòng)方案》）落實(shí)落地，助力上海打造全球并購(gòu)中心，推動(dòng)上市公司質(zhì)量提升，更好發(fā)揮資本市場(chǎng)服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的獨(dú)特功能。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年6月19日“科創(chuàng)板八條”發(fā)布以來(lái)，科創(chuàng)板上市公司共推出并購(gòu)交易近80單，數(shù)量增長(zhǎng)1倍以上，且均為產(chǎn)業(yè)并購(gòu)，其中重大現(xiàn)金收購(gòu)及發(fā)股類交易的數(shù)量超過(guò)2019-2023年5年的總和，已出現(xiàn)多起“發(fā)股+定向可轉(zhuǎn)債+現(xiàn)金”組合支付、差異化對(duì)價(jià)等創(chuàng)新性案例，以及收購(gòu)境外上市公司、收購(gòu)未盈利資產(chǎn)、收購(gòu)擬上市企業(yè)等交易。2024年9月24日“并購(gòu)六條”發(fā)布以來(lái)，滬市新增各類資產(chǎn)交易逾460單，其中53單系重大資產(chǎn)重組及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)交易，交易單數(shù)較“并購(gòu)六條”發(fā)布前5個(gè)月增長(zhǎng)近五成，超八成資產(chǎn)購(gòu)買交易圍繞新質(zhì)生產(chǎn)力開展。

與會(huì)機(jī)構(gòu)一致認(rèn)為，去年以來(lái)監(jiān)管機(jī)構(gòu)推出一系列并購(gòu)重組“新政”，提升了制度包容性，激發(fā)了市場(chǎng)活力，提振了市場(chǎng)信心，受到市場(chǎng)各方歡迎。上交所持續(xù)加強(qiáng)市場(chǎng)溝通和政策宣導(dǎo)，多措并舉全力推動(dòng)相關(guān)政策落地見效，市場(chǎng)反響積極。滬市公司聚焦產(chǎn)業(yè)整合開展并購(gòu)重組，交易活躍度較往年大幅提升且勢(shì)頭不減，標(biāo)志性案例頻現(xiàn)，在發(fā)揮資本市場(chǎng)在并購(gòu)重組中的主渠道作用、更好服務(wù)上市公司轉(zhuǎn)型升級(jí)和培育壯大新質(zhì)生產(chǎn)力方面取得重要進(jìn)展。與此同時(shí)，針對(duì)近期實(shí)踐中出現(xiàn)的一些新情況、新問(wèn)題，與會(huì)機(jī)構(gòu)也提出了相關(guān)建議，例如推出更多示范案例打消市場(chǎng)顧慮，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)優(yōu)化跨境并購(gòu)相關(guān)制度，更大力度支持并購(gòu)基金參與上市公司并購(gòu)重組，持續(xù)深入開展常態(tài)化的并購(gòu)重組業(yè)務(wù)培訓(xùn)和溝通交流等。

上海市委金融辦常務(wù)副主任周小全表示，將以落實(shí)《行動(dòng)方案》、推動(dòng)更多代表性并購(gòu)案例在上海落地為抓手，充分發(fā)揮上海國(guó)際金融中心的資源優(yōu)勢(shì)，提升并購(gòu)服務(wù)水平，完善并購(gòu)市場(chǎng)生態(tài)，將打造上海全球并購(gòu)中心作為上海國(guó)際金融中心建設(shè)的重要組成部分，服務(wù)全國(guó)的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)通過(guò)并購(gòu)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。下一步，將重點(diǎn)從打造并購(gòu)集聚區(qū)整合并購(gòu)資源、推動(dòng)試點(diǎn)有利于并購(gòu)重組的監(jiān)管政策來(lái)解決堵點(diǎn)卡點(diǎn)問(wèn)題、舉辦高質(zhì)量并購(gòu)會(huì)議提高并購(gòu)影響力、做好并購(gòu)專業(yè)人才培育夯實(shí)并購(gòu)基礎(chǔ)等四個(gè)方面持續(xù)發(fā)力。

上海證監(jiān)局有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將積極貫徹落實(shí)新“國(guó)九條”精神，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)、以進(jìn)促穩(wěn)。一是積極落實(shí)“并購(gòu)六條”和《行動(dòng)方案》，通過(guò)聯(lián)合走訪、座談?wù){(diào)研等方式，為滬市上市公司做好政策服務(wù)，推動(dòng)更多高質(zhì)量并購(gòu)重組案例落地。二是以高質(zhì)量并購(gòu)重組為抓手，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游縱向整合、同行業(yè)橫向強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，推動(dòng)滬市上市公司質(zhì)量邁上新臺(tái)階。三是堅(jiān)持強(qiáng)本強(qiáng)基、嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，切實(shí)防范各類“忽悠式”并購(gòu)重組，有效保護(hù)中小投資者權(quán)益。

上交所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，建設(shè)規(guī)范有序、活躍有效的并購(gòu)重組市場(chǎng)，是推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量的迫切需要，是加快發(fā)展新型工業(yè)化、培育新質(zhì)生產(chǎn)力、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的必然要求，也是服務(wù)上海國(guó)際金融中心建設(shè)的重要舉措。上交所將在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下，繼續(xù)緊緊圍繞防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展主線，立足滬市主板“大盤藍(lán)籌”和科創(chuàng)板“硬科技”的鮮明特點(diǎn)，不斷提升制度和監(jiān)管的包容性、適配性，全力推動(dòng)“并購(gòu)六條”“科創(chuàng)板八條”落實(shí)落細(xì)落地；優(yōu)先支持開展關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)的科技型企業(yè)并購(gòu)重組，加大力度培育壯大科技領(lǐng)軍企業(yè)和鏈主型龍頭企業(yè)，更好服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展和科技自立自強(qiáng)；深入開展“三開門”服務(wù)，加大調(diào)研和溝通力度，問(wèn)道問(wèn)計(jì)問(wèn)需于市場(chǎng)；持續(xù)改善市場(chǎng)生態(tài)，積極營(yíng)造有利于并購(gòu)重組的市場(chǎng)環(huán)境。希望各市場(chǎng)機(jī)構(gòu)各司其職、各負(fù)其責(zé)，進(jìn)一步發(fā)揮主觀能動(dòng)性和專業(yè)作用，加強(qiáng)并購(gòu)重組政策宣導(dǎo)，加快推出更多標(biāo)志性、代表性案例，共促上市公司質(zhì)量提升和資本市場(chǎng)健康發(fā)展。